El endeudamiento de los hogares argentinos muestra señales de tensión. Según datos del Banco Central y un informe de LPD Consulting, la morosidad en créditos al consumo creció con fuerza en el último año y ya alcanza niveles que no se registraban desde hace dos décadas.
En este sentido, según un relevamiento de la consultora Focus Market, seis de cada diez familias registran actualmente algún tipo de deuda, en un escenario donde también comenzó a crecer la morosidad. El estudio, elaborado sobre una muestra de 2.670 viviendas junto con datos de la Encuesta Permanente de Hogares (EPH) y estadísticas del Banco Central de la República Argentina, estimó que los hogares acumulan deudas por más de $39 billones. De ese total, $32,1 billones corresponden a deuda bancaria y $6,9 billones a deuda no bancaria.
“El crecimiento del crédito fue muy fuerte en 2024 y 2025, pero con una lógica que hoy no cierra. Ahí hay un problema serio”, advirtió el economista Leonardo Piazza, director de la consultora, en diálogo con Cadena 3 Rosario.
El especialista explicó que muchas familias tomaron deuda con la expectativa de que la inflación licuara las cuotas, como ocurría en años anteriores. Sin embargo, el escenario cambió: con tasas reales elevadas y una política monetaria más restrictiva, ese mecanismo dejó de funcionar y la carga financiera se volvió más pesada.
Uno de los indicadores que siguen de cerca los analistas es el pago mínimo de la tarjeta de crédito. “Cuando empieza a crecer ese comportamiento, es señal de que hay dificultades para sostener los compromisos”, señaló.
ENDEUDAMIENTO PARA SOSTENER EL CONSUMO
Piazza sostuvo que el problema no radica en el endeudamiento en sí, sino en su destino. “Hoy el crédito no se usa para invertir o crecer, sino para llegar a fin de mes”, explicó.
En ese sentido, remarcó que los gastos fijos —como alquiler, tarifas, transporte y servicios— ganaron peso en el presupuesto familiar, mientras que los ingresos no lograron acompañar esa evolución, especialmente en sectores informales. Actualmente, la informalidad laboral ronda el 43%, lo que agrava la fragilidad económica.
El resultado es una dinámica de consumo cada vez más segmentada. “Se da lo que llamamos una economía fraccionada: hay movimiento en los primeros días del mes, pero después se cae. Para muchas familias, el mes termina el día 15”, describió.
CREDITOS FACILES, MAYOR RIESGO
Otro factor que incide en el aumento de la morosidad es la expansión del crédito de acceso inmediato, sobre todo a través de billeteras virtuales y fintech. “Es dinero que se obtiene rápido, pero con tasas muy altas. En muchos casos, ya desde la primera cuota aparecen problemas de pago”, advirtió.
Este tipo de financiamiento, sumado a la necesidad de cubrir gastos cotidianos, genera un efecto acumulativo que dificulta la salida del endeudamiento.
REFINANCIACION, UNA POSIBLE SALIDA
Frente a este escenario, el economista planteó que el sistema financiero deberá ofrecer alternativas para evitar un deterioro mayor. “Hay gente que no es mala pagadora, sino que no puede pagar. Los bancos van a tener que reestructurar deudas, extender plazos y bajar tasas”, afirmó.
De todos modos, consideró que la evolución dependerá de variables macroeconómicas como la inflación, las paritarias y el nivel de actividad. “Si esas variables mejoran, puede haber cierta estabilización. Pero hoy estamos en un punto de tensión”, concluyó.
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